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2019中国管理年度价值人物:北大光华管理学院副院长金李

  09:17:44小萍子说财经

 

北京大学光华管理学院副院长金力:2018年是中国改革开放40周年。经过40多年的经济发展和政府有意识的财富积累,中国人的财富迅速增加。作为全球第二大经济体,未来中国的财富管理业将如何发展?每个人都在等着看。北京大学光华管理学院金融学教授金立和财富管理领域的杰出代表,一直致力于中国的财富管理研究。他认为,如果房地产业继续成为维持和增加普通百姓财富的手段,未来将是非常危险的。集中在房地产行业的大量财富不仅会导致购买力的显着下降,还会导致实体经济中的虚拟现实。中国的财富管理行业没有必要分阶段转变。

金力教授说,在西方成熟的资本市场中,财富客户的资本流动主要集中在投资实体经济上。例如,在美国,2017年,约34.6%的美国家庭投资房地产,42.6%投资于各种金融资产,包括股票,债券和私募股权投资。相比之下,中国家庭资产的77.7%是住房资产,金融资产仅占家庭财富的11.8%。这种现象在两国富人中尤为明显。在中国最富有的人名单上有很多种房主,美国大多数最富有的人都是技术创新公司。中国的许多富人主要将资产投资于房地产及相关行业。相比之下,美国的富人更加重视对实体经济的投资。

中国现代意义上的财富管理的发展始于本世纪初。其深远的背景来自中国经济的快速崛起和中国政府隐藏财富和人民的国家政策,这使中国居民逐渐拥有了大量财富。 2001年底,经过艰苦的谈判,中国终于说服以美国为首的主要贸易伙伴国成功加入世界贸易组织。随之而来的WTO红利使中国相对优质,低成本的劳动力与世界成熟国家的广阔市场完全融合,带来了中国经济的进一步增长和中国民间财富的快速积累。根据瑞士信贷全球财富报告,截至2015年。中国取代日本成为世界上第二富有的国家。 2015年全世界中产阶级成年人数为6.64亿,相当于成年人口的14%。其中,澳大利亚,比利时和新加坡的中产阶级占成年人口的60%以上。虽然中国的比例仅为11%,但如果以绝对人口为基础,则意味着中国拥有1.09亿中产阶级,超过了美国的9200万。从2000年到2015年,这一群体的财富在15年间增长了330%,远远超过了世界其他主要经济区中产阶级财富的增长。

与其他主要经济体相比,中国正在经历第一代财富积累。大多数这些财富所有者的童年相对较差。第一代财富所有者的主要特征之一是创造财富的能力远远超过了管理财富的能力。对于相当大比例的中产阶级家庭来说,财富积累的收入,即我们所谓的财产收入,已占家庭总收入的比例越来越大。如何振兴和利用这些财务资源在整个生命周期中充分发挥其作用,这与他们的幸福感,收益和安全感直接相关。

在过去十年左右的时间里,中国的财富管理行业经历了傲慢和积极的发展。从基金提供者的角度来看,这是由于私人财富的快速积累;从资本需求方面来看,它得益于中国房地产业的快速发展和以土地财政为核心的地方政府融资平台。成长。与此同时,这导致了大量现有的从业者。相当多的员工都离开了房子,他们没有足够的时间在这个行业。对财富管理行业商业模式的核心理解还不够深入,对未来行业发展趋势的判断还不够明确。这客观上导致了过去十年财富管理行业的残酷增长,这也带来了一系列资本市场的混乱,引发了对系统性金融风险和金融稳定性的担忧。具体表现包括不透明的信息,不充分的披露,导致风险和收益严重不匹配的金融产品设计缺陷,甚至各种金融陷阱和庞氏骗局。所有这些都给中国金融环境在快速发展的市场中的稳定性和相对滞后的监管环境带来了一定的挑战。这种混乱的根本解决方案仍有待在财富管理市场进一步监管和成熟,以及监管体系的进一步健全和稳定。近年来推出的一系列新规则将对未来的市场清理和理财产品的优化产生深远的影响。

如今,中国的财富管理业已初具规模,在中国的经济和社会生活中发挥着越来越重要的作用。然而,与成熟的国外商业模式相比,中国的财富管理商业模式仍然相对原始,既没有充分满足中国财富客户的需求,也没有有效地支持中国的实体经济和创新创业。财富管理市场的快速发展在塑造中国成熟的资本市场中发挥着越来越重要的作用。为提高中国资本市场的效率和公平性,更好地支持实体经济的发展,建立与创新经济相适应的金融服务体系,我们需要一个健康强大的财富管理产业。

财富管理转型升级之路符合中国国情,符合客观市场经济规律。中国财富管理产业的升级和完善,将能够更好地解决人民日益增长的需求与发展不平衡发展之间的矛盾,为中国经济发展和国力的下一阶段,尤其是中国的发展起到关键作用。支持创新和创业以及高质量的发展。

本文是根据金立老师的观点撰写的。

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北京大学光华管理学院副院长金力:2018年是中国改革开放40周年。经过40多年的经济发展和政府有意识的财富积累,中国人的财富迅速增加。作为全球第二大经济体,未来中国的财富管理业将如何发展?每个人都在等着看。北京大学光华管理学院金融学教授金立和财富管理领域的杰出代表,一直致力于中国的财富管理研究。他认为,如果房地产业继续成为维持和增加普通百姓财富的手段,未来将是非常危险的。集中在房地产行业的大量财富不仅会导致购买力的显着下降,还会导致实体经济中的虚拟现实。中国的财富管理行业没有必要分阶段转变。

金力教授说,在西方成熟的资本市场中,财富客户的资本流动主要集中在投资实体经济上。例如,在美国,2017年,约34.6%的美国家庭投资房地产,42.6%投资于各种金融资产,包括股票,债券和私募股权投资。相比之下,中国家庭资产的77.7%是住房资产,金融资产仅占家庭财富的11.8%。这种现象在两国富人中尤为明显。在中国最富有的人名单上有很多种房主,美国大多数最富有的人都是技术创新公司。中国的许多富人主要将资产投资于房地产及相关行业。相比之下,美国的富人更加重视对实体经济的投资。

中国现代意义上的财富管理的发展始于本世纪初。其深远的背景来自中国经济的快速崛起和中国政府隐藏财富和人民的国家政策,这使中国居民逐渐拥有了大量财富。 2001年底,经过艰苦的谈判,中国终于说服以美国为首的主要贸易伙伴国成功加入世界贸易组织。随之而来的WTO红利使中国相对优质,低成本的劳动力与世界成熟国家的广阔市场完全融合,带来了中国经济的进一步增长和中国民间财富的快速积累。根据瑞士信贷全球财富报告,截至2015年。中国取代日本成为世界上第二富有的国家。 2015年全世界中产阶级成年人数为6.64亿,相当于成年人口的14%。其中,澳大利亚,比利时和新加坡的中产阶级占成年人口的60%以上。虽然中国的比例仅为11%,但如果以绝对人口为基础,则意味着中国拥有1.09亿中产阶级,超过了美国的9200万。从2000年到2015年,这一群体的财富在15年间增长了330%,远远超过了世界其他主要经济区中产阶级财富的增长。

与其他主要经济体相比,中国正在经历第一代财富积累。大多数这些财富所有者的童年相对较差。第一代财富所有者的主要特征之一是创造财富的能力远远超过了管理财富的能力。对于相当大比例的中产阶级家庭来说,财富积累的收入,即我们所谓的财产收入,已占家庭总收入的比例越来越大。如何振兴和利用这些财务资源在整个生命周期中充分发挥其作用,这与他们的幸福感,收益和安全感直接相关。

在过去十年左右的时间里,中国的财富管理行业经历了傲慢和积极的发展。从基金提供者的角度来看,这是由于私人财富的快速积累;从资本需求方面来看,它得益于中国房地产业的快速发展和以土地财政为核心的地方政府融资平台。成长。与此同时,这导致了大量现有的从业者。相当多的员工都离开了房子,他们没有足够的时间在这个行业。对财富管理行业商业模式的核心理解还不够深入,对未来行业发展趋势的判断还不够明确。这客观上导致了过去十年财富管理行业的残酷增长,这也带来了一系列资本市场的混乱,引发了对系统性金融风险和金融稳定性的担忧。具体表现包括不透明的信息,不充分的披露,导致风险和收益严重不匹配的金融产品设计缺陷,甚至各种金融陷阱和庞氏骗局。所有这些都给中国金融环境在快速发展的市场中的稳定性和相对滞后的监管环境带来了一定的挑战。这种混乱的根本解决方案仍有待在财富管理市场进一步监管和成熟,以及监管体系的进一步健全和稳定。近年来推出的一系列新规则将对未来的市场清理和理财产品的优化产生深远的影响。

如今,中国的财富管理业已初具规模,在中国的经济和社会生活中发挥着越来越重要的作用。然而,与成熟的国外商业模式相比,中国的财富管理商业模式仍然相对原始,既没有充分满足中国财富客户的需求,也没有有效地支持中国的实体经济和创新创业。财富管理市场的快速发展在塑造中国成熟的资本市场中发挥着越来越重要的作用。为提高中国资本市场的效率和公平性,更好地支持实体经济的发展,建立与创新经济相适应的金融服务体系,我们需要一个健康强大的财富管理产业。

财富管理转型升级之路符合中国国情,符合客观市场经济规律。中国财富管理产业的升级和完善,将能够更好地解决人民日益增长的需求与发展不平衡发展之间的矛盾,为中国经济发展和国力的下一阶段,尤其是中国的发展起到关键作用。支持创新和创业以及高质量的发展。

本文是根据金立老师的观点撰写的。

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